近年、長期的な資産形成の手段として、特定の株式や債券の指数に連動した運用を目指す「インデックス型投資信託（ファンド）」への関心が急速に高まっています。このインデックス型ファンドの最大の魅力は、運用コストである「信託報酬」が比較的安価である点と、世界経済の成長という大きな流れに乗って、投資先を分散しながら手間をかけずに収益を目指せる点にあるでしょう。本記事では、2019年6月27日時点で過去10年間の上昇率を調査したインデックスファンドのランキング結果から、その驚くべきパフォーマンスの秘密を深掘りします。
このランキングで堂々の首位に輝いたのは、米国の代表的な株価指数であるダウ工業株30種平均（ダウ平均）に連動する「SMTAMダウ・ジョーンズインデックスファンド」でした。このファンドは、なんと投資した金額が10年間で約4倍にも膨らむという、目覚ましい成績を収めています。原指数であるダウ平均自体の過去10年間の上昇率が約2.9倍であることを考えると、ファンドの成績がこれを大きく上回っている点に驚かされます。読者からは、「インデックス投資ってこんなに儲かるのか！」「夢がある」といった、その高いリターンに対する期待感を示す反響が多く見られました。
なぜ、原指数の上昇率をこれほどまでに上回る成績を達成できたのでしょうか。その背景には、主に二つの要因が挙げられます。一つ目は、この期間における為替相場が円安・ドル高に推移したことです。ダウ平均連動型のファンドは米ドル建ての資産に投資するため、円安が進むと、同じドルの価値が円に換算した際に増加し、リターンを押し上げる効果が生まれます。二つ目は、投資先である指数構成銘柄から支払われる**配当金を再投資する「複利効果」**が働いたためです。複利とは、投資によって得られた利益を再び元本に加えて再投資することで、利益が利益を生み出す仕組みのことで、長期投資においては絶大な力を発揮します。
私の見解ですが、この結果は、市場の大きな成長を取り込み、かつ為替変動や複利効果といった付加価値も享受できるインデックス投資のポテンシャルの高さを明確に示していると考えられます。特に、投資初心者の方や忙しいビジネスパーソンにとって、手間なく長期的な資産形成を目指せるインデックスファンドは、現代における最強のツールの一つと言えるでしょう。
ちなみに、ランキングの2位以下には、国内外の不動産に投資する「不動産投資信託（REIT）」や、海外の先進国株の代表的な指数に連動する商品が名を連ねています。REITとは、不動産を投資対象とする金融商品のことで、賃料収入などを投資家に分配するのが特徴です。その中で、2位の「野村世界REIT」は、2019年9月末に信託報酬（ファンドを運用・管理してもらうために投資家が支払うコスト）を、税抜きで年0.53％から年0.33％へと大幅に引き下げる予定だと発表しています。この動きは、投資家の負担を軽減し、より純粋に市場の成長を享受できるようにする「低コスト化」の流れが、今後もインデックスファンドの世界で加速していくことを示唆しているのではないでしょうか。
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