2019年10月に発表された国際通貨基金（IMF）による世界経済見通しでは、2019年の成長率が3.0%にまで落ち込むという衝撃的な予測が示されました。これは、世界的な経済危機に見舞われた2009年以来の低水準であり、私たちの生活に密接に関わる金融市場にも暗い影を落としています。IMFは来年以降の回復を期待していますが、構造的な変化を鑑みれば、中長期的にはさらに低い水準へと落ち着く可能性も否定できません。
これまで世界の成長を力強く牽引してきた中国をはじめとするアジアの新興国では、今や民間債務の膨らみが大きな課題となっています。経済発展に伴い、かつてのような爆発的な成長の余地は限られ、投資機会そのものが減少しているのが現状です。さらに、世界的に台頭する保護主義がグローバル化にブレーキをかけ、経済活動の調整局面を招いています。SNSでは「銀行に預けても増えないどころか、経済自体が停滞するのか」といった不安の声が広がっています。
低インフレ・低金利が常態化する「ニューノーマル」の到来
アジアを中心とした投資需要の減退は、単に成長を鈍化させるだけではありません。需要が冷え込むことで物価の上昇、いわゆるインフレが抑制され、行き場を失った資金が貯蓄に回ることで、金利が極端に低いまま固定される現象を引き起こします。投資家の立場からすれば、これは期待できる収益が目減りすることを意味するでしょう。これまでの常識が通用しない「低金利の長期化」という厳しい時代に、私たちは今まさに直面しているのです。
金融機関もまた、投資家へリターンを届けるために苦渋の決断を迫られています。その戦略は大きく二つに分かれますが、一つはコストを徹底的に抑えて市場の平均的な動きを目指す「インデックス運用」です。これは特定の指標（日経平均など）と連動させる手法で、規模の経済が勝敗を分ける厳しい競争の世界といえます。ネット上では、手数料の安さからこの手法を支持する意見が多く見られ、運用業界の再編を予感させる大きな潮流となっています。
不確実な相場に立ち向かうための「ドル・コスト平均法」
もう一方の道は、独自の分析で市場平均を上回る収益を狙う「アクティブ運用」ですが、これは全てのプロが成功するわけではない過酷な道です。私たち編集部としては、安易に高い利益を追い求めるよりも、冷徹にリスクと向き合う姿勢が重要だと考えます。リターンを得るには相応のリスクが不可避ですが、相場の波を正確に読み切ることは至難の業でしょう。そこで浮上するのが、特定のタイミングに依存しない賢明な投資スタイルです。
最も推奨される対策の一つは、毎月一定の金額を淡々と積み立てる手法です。価格が高い時には少なく、安い時には多く買い付けるこの方法は、平均購入単価を抑える効果があります。2019年11月05日現在の不安定な市場環境においては、一喜一憂せずに自動的な仕組みに任せることが、資産を守り育てるための最良の処方箋となるはずです。不透明な時代だからこそ、感情を排除した賢い運用術を今すぐ検討してみるべきではないでしょうか。
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